4.3.2 环境约束

收入是消费的一个约束条件，尽管现代信用条件下，消费者可以进行跨期消费，但是总体来说，信贷是有约束的。这意味着对于某些大宗消费，即使以生命周期收入来衡量是完全支付得起的，短期内却无法实现，并且需要为此进行长期的储蓄，例如住房的购买，尽管银行可以提供抵押贷款服务，但是收入较低的家庭可能无力支付首期付款，这样就无法获得银行的抵押贷款。为了能够买上房子，很多家庭不得不长期压低消费，进行储蓄。在这样的情况下，实际的消费必然低于最优消费所要求的水平。令和代表任意时期t的实际消费和最优消费，则有：

除了信贷约束外，政府的消费管制、产品的供不应求等都对消费行为产生影响。我们把所有由于经济环境的原因，使得消费者的消费意愿不能得到满足的状况，称为环境约束。与信贷约束相似，政府有意压抑消费，或者由于生产结构不合理而造成供给短缺，有效需求也不可能完全转化为现实的消费。概括起来说，环境约束使得实际的消费低于最优消费水平，而且随着环境约束程度的加重，消费水平会低于最优消费更多。令代表时期t的环境约束程度，那么实际的消费与最优消费意愿之间存在如下关系：

公式（4－12）说明，即使具有消费能力和消费意愿，在消费环境不能满足时，实际的消费也会减少，这一点与公式（4 －6）所列的约束条件是有差别的。